日前，遙望科技（002291.SZ）發布公告稱，將延期至6月17日前回復2023年年報問詢函。據了解，深交所之前要求公司于5月31日前進行回復。而后，公司又將回復日期延期至6月7日。

據了解，深交所針對公司凈利潤大幅虧損，互聯網廣告業務毛利率同比下滑嚴重，以及是否存在通過虛增應收賬款掩蓋虛增收入或向關聯方輸送利益等情況發出問詢。

鈦媒體APP注意到，2023年公司在抖音投流23億元，結果卻是社交電商毛利率跌至-0.38%。同時，公司繼續對存貨、應收賬款和商譽等全方面計提減值，最終致使全年虧損10.5億元。另外，2021年公司定增募投項目進展緩慢，去年9月宣布延期，而這些“閑置”的募集資金，被公司持續地用于“暫時”補流。

“巧妙”變更營收項目

2022年底，“借殼”星期六的遙望科技正式更名，但在此后第一年，公司卻交出一份負分答卷。2023年，公司營收47.77億元，同比增長22.48%；歸母凈利潤為-10.5億元，同比下降299.33%。2021—2022年，公司分別虧損7億元、2.65億元。對于三年連虧，深交所問及公司相關經營是否具有可持續性。

2023年，公司數字營銷業務占比超過91%，而該業務又細分為互聯網廣告投放、互聯網廣告代理、社交電商服務等業務。實際上，公司作為抖音頭部的廣告代理商和MCN機構，其業務很大程度依附在抖音平臺投放流量。2023年，北京抖音信息服務有限公司作為公司第一大供應商，對其采購金額為23.03億元，同比上漲135%，占公司年度采購總額比例高達53.87%，占公司總營收的比例也接近50%。

在2021年年報中，公司指出社交電商服務收入主要來自直播帶貨的商品傭金。在直播行業最熱鬧的時候，公司曾有超過六成收入都來自社交電商服務，毛利率約25%。但如今，即便公司在抖音平臺投流23億元也難以挽救直播業務盈利能力的下滑。2023年，公司社交電商毛利率下滑24.19%，跌至-0.38%。對此，公司曾表示，為搶占抖音市場而降低社交電商推廣服務費，即商品傭金率，同時，簽約多位明星藝人采用的利潤分成模式又極大的拉高業務成本。

其實，隨著直播帶貨業務日漸式微，公司收入增長主要依靠傳統互聯網廣告業務。2022年，公司互聯網廣告投放業務和互聯網廣告代理業務營收分別為1.24億元、11.18億元，毛利率分別為27.99%、4.01%。

鈦媒體APP發現，在2023年年報中，公司卻突然變更了產品分類，不再按照互聯網廣告投放和代理的模式劃分。公司將數字營銷相關業務重新劃分為新媒體廣告、自營品牌和品牌經銷業務和社交電商業務，前兩項業務顯示金額較上年同期分別增長91.19%、408.56%。對于廣告業務毛利縮水但收入近乎翻倍的現象，交易所問及該業務收入構成中是否存在以總額法替代凈額法的情況。

對于更換營收項目劃分“美化”財務情況的質疑，公司存在“前科”。2019-2020年，公司子公司游菜花進行合作游戲推廣業務時僅作為相關業務代理人，按照會計準則，該類業務應按照凈額法確認收入，但公司按照總額法確認收入，最終導致公司多計營業收入和成本。今年2月，交易所也因此對公司及董事長等高管給予通報批評處分。

客戶為參股公司，亦涉及前實控人

2023年，公司計提各項資產減值損失為4.71億元，其中信用減值損失為3.38億元，資產減值損失為1.33億元。值得注意的是，2023年第四季度，公司計提信用減值損失為2.48億元，與前三季度的9038.35萬元相比，增長153%。如此來看，公司是否存在年底財務“大洗澡”的情形？實際上，交易所也曾質疑公司是否存在集中在第四季度計提信用減值。

截至2023年末，公司應收賬款15.2億元，已計提壞賬準備5.05億元。按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款期末余額合計7.84億元，已累計計提壞賬準備3.64億元。對此，交易所懷疑應收賬款對應的交易的真實性，問及公司是否存在通過虛增應收賬款掩蓋虛增收入或向關聯方輸送利益的情況。

鈦媒體APP發現，拖欠公司錢款的企業有這三家（杭州宏臻、杭州泓華、杭州欣逸），其中應收賬款欠款最多的為杭州宏臻。需要說明的是，杭州宏臻為公司2019年設立的聯營企業，公司持有其40.5%的股權。

2021年開始，為了讓女鞋業務更輕，公司便委托上述公司代管和代銷自有品牌鞋類存貨。不過，杭州宏臻卻出現不合規的情況。例如，2022年底，杭州宏臻將還沒賣出去的鞋，對外聲稱已經賣出，結果導致公司少盤點存貨，出現虛增存貨的問題。因此，杭州宏臻需要賠償公司1.12億元。截至2023年末，公司仍有2214.47萬元賠償款尚未收到，該筆資金最終形成關聯方杭州宏臻對上市公司資金的非經營性占用。

有行業人士對鈦媒體APP表示，上述存貨“賬實不符”可能存在利益輸送。比方說，A公司把貨賣給客戶，而客戶是A公司自己人所控制，然后遲遲不付款，導致A公司賬面上有越來越多的應收賬款，最后只能計提壞賬準備，確認損失。

另外，杭州宏臻、杭州泓華和杭州欣逸有同一個股東—佛山市南海區元麒投資有限公司（下稱“元麒投資”）。天眼查顯示，元麒投資與多家公司有相同的電話或者郵箱，而在這些公司里，有的公司實控人是公司的前實控人張澤民。