6月11日凌晨，遲到者蘋果終于發(fā)布了它的AI產(chǎn)品——Apple Intelligence。

誰是蘋果的AI合作伙伴，是此前最受關注的問題，在WWDC現(xiàn)場，蘋果確認了和OpenAI的合作關系，宣布ChatGPT 4o正式接入Siri。

值得注意的是，二者的合作相當謹慎，蘋果僅給ChatGPT開放了一個入口，只要用戶不點開，就可以當ChatGPT不存在。落地產(chǎn)品方面，據(jù)介紹，Apple Intelligence目前嵌入iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia中。

Apple Intelligence實現(xiàn)的一系列功能，基本是把已有AI功能再做一遍，比如文字編輯后按照語氣重寫、根據(jù)描述直接生成表情包、查找某個信息時直接調(diào)出相關郵件。

也因此，業(yè)內(nèi)不少聲音認為蘋果AI “并不驚艷”“不具有顛覆性”。10日WWDC結(jié)束后，蘋果下跌近2%，一夜市值蒸發(fā)超4000億元。

Apple Intelligence的問世，將市場對AI手機關注度再度推向高潮。

等待“iPhone 4”時刻

“AI手機”一度是今年二級市場上最熱門的概念之一，但熱度并未持續(xù)太久。

今年2月開始，AI手機概念股持續(xù)走高，不到兩個月時間內(nèi)，該指數(shù)上漲41.5%。但隨后3月底開始，隨著幾款AI手機全部發(fā)布完畢，市場失去催化劑，AI手機概念開始降溫，走勢震蕩下跌，至今已距高點下跌12%。

所有人都在等待手握消費電子命運的蘋果救市。

此前德邦證券指出，雖然AI大模型在手機、PC端應用多以網(wǎng)頁、App、API等方式出現(xiàn)，部分手機廠商亦有自研大模型應用于系統(tǒng)級AI助手，但嵌入操作系統(tǒng)底層的AI仍需要蘋果和谷歌等OS廠商參與。

彭博社更是評價，對蘋果而言，其AI戰(zhàn)略的重點并非參與這場AI手機競爭，雖然蘋果在AI賽道上遲到，但只要能推出令消費者買單的AI體驗，蘋果的豐厚家底就足以支撐它一夜之間成為最大AI玩家。

但WWDC發(fā)布之后來看，蘋果似乎沒有顯露出一統(tǒng)AI江湖的野心。Apple Intelligence能否讓消費者買單，還要看上手之后的體驗。

天風國際分析師郭明錤在昨日也表達了觀望的態(tài)度，他并不認為蘋果已經(jīng)取得了超出市場預期的突破性進展，對于即將在秋季發(fā)布的iPhone新機型及其配套操作系統(tǒng)能否引發(fā)用戶換機潮持懷疑態(tài)度。

對所有手機廠商而言，為了擺脫用戶日益拉長的換機周期和疲軟的消費電子市場，“AI手機”之外，幾乎沒有第二個選項。

去年四季度至今年一季度以來，手機廠商密集發(fā)布AI手機。

今年1月，三星發(fā)布搭載了谷歌Gemini大模型的S24系列，發(fā)售即爆賣；2月18日，魅族宣布停止傳統(tǒng)智能手機新項目的開發(fā)，全力投入新一代AI設備；2月20日，OPPO召開AI戰(zhàn)略發(fā)布會，并正式宣布OPPO AI中心揭牌成立……二級市場上，“AI手機概念股”也一度迎來暴漲。

 

此番景象一如十余年前功能手機向智能手機過渡的時期，不過相應的，眼下整個智能手機產(chǎn)業(yè)鏈也還在等待一個“iPhone 4”時刻。

一位關注AIPC和AI手機的投資人士告訴36氪：“AI手機離我們還很遠，如果是看AI手機去投資，大概率是炒作。AIPC概念同理，要落實到業(yè)績上還需要蠻多時間，尤其里面一些標的，如中科創(chuàng)達，不太可能短期落地。”

上游廠商先享紅利

AI手機的概念并非新事物。2017年，中國電信曾在發(fā)布的《AI終端白皮書》中對AI手機進行定義：搭載AI芯片、能運行AI應用的就是AI手機，需要具備人臉識別、語音助手、場景識別、系統(tǒng)優(yōu)化等功能。

可以看出，此前“AI手機”的重點在于AI芯片和AI應用，在功能上，并沒有誕生讓用戶側(cè)感到顛覆的體驗，這波概念也就沒能延續(xù)。

如今在大模型的催化下，AI手機的門檻也被拔高。對于衡量一部AI手機的含金量，業(yè)內(nèi)達成了幾點共識：

首先是大模型能否在端側(cè)運行。大模型誕生以來，由于參數(shù)量動輒千億萬億，訓練和推理消耗大量算力，所以其運行均在云端完成，而如果能夠在終端和云端混合分配算力，不僅能夠解決云端推理“宕機”現(xiàn)象，還能降低推理成本。

其次，根據(jù)Canalys提出的標準，硬件方面，智能手機的SoC芯片中需要包含能夠加速AI運行的專用單元（如高通的Hexagon、聯(lián)發(fā)科的APU和谷歌的TPU等），才稱得上AI手機。

此外，運行效果方面，Canalys也提出要求，端側(cè)LLM的推理能力高于成人的閱讀速度即10 token/s，同時端側(cè)AI生成圖像的時間要小于2秒。

為了把大模型塞到手機里面，產(chǎn)業(yè)鏈上游出現(xiàn)幾大工藝升級的市場機會。

內(nèi)存需求被擺在首位。大模型因其參數(shù)體量巨大，如果從云端轉(zhuǎn)向終端部署，需要終端設備具備足夠大的內(nèi)存。大摩預測數(shù)據(jù)顯示，下一代智能手機中的DRAM搭載容量將增加50%以上。

目前業(yè)內(nèi)主要存在三條解決路線。要么直接拔高終端內(nèi)存，是內(nèi)存廠商普遍選擇的路線，要么壓縮大模型，該路線以微軟、聯(lián)想、OPPO等廠商為代表，此外蘋果選擇優(yōu)化內(nèi)存調(diào)用邏輯的路線。

在AI手機帶動存儲需求的供需關系影響下，內(nèi)存LPDDR5、LPDDR5X、LPDDR6持續(xù)供不應求，其中LPDDR6應聲漲價。

業(yè)績上來看，近期A股存儲板塊多家上市公司業(yè)績大漲，其中瀾起科技一季度利潤大漲5倍，存儲模組龍頭江波龍漲超2倍。

此外，“存儲芯片三巨頭”之一的SK海力士，于4月底發(fā)布的財報同樣迎來復蘇。

今年一季度，DRAM和NAND Flash價格漲幅雙雙超出預期，在此支持下，SK海力士營業(yè)利潤為2.89萬億韓元，上年同期則為巨虧3.4萬億韓元，且比2023年第四季度大增734%，公司確信存儲芯片市場正明顯地進入全面復蘇階段